cropped-FullLogo_Transparent.jpg

#64 - Единовременное инвестирование VS усреднения

"Если вы посмотрите на вероятность того, что в конечном итоге получите более высокую совокупную доходность, исследование показывает, что это работает, когда вы используете единовременные инвестиции по сравнению со стратегией усреднения."

Мэтт Стаки, старший портфельный менеджер по акциям в Northwestern Mutual Wealth Management.

С капиталом вы не только принимаете решение что купить, но и момент покупки. Есть несколько различных вариантов подходов в части тайминга наших инвестиций.

Скорее всего вы читали уже с десяток книг о том, что market timing среднего инвестора будет только ухудшать его результат, именно поэтому так популярна стратегия dollar-cost averaging(усреднение покупок). Про этот вариант вложений уже писал несколько раз, суть проста - вы покупаете актив на одинаковые суммы в регулярные промежутки времени. Так вы будете покупать, например, ETF VOO по высоки и низким ценам, в результате получите некую “среднюю” цену, которая вероятно будет ниже итоговой цены по прошествии нескольких лет.

Вот только исследование Northwestern Mutual Wealth Management показывает, что если вы решите купить активы одномоментно проинвестировав крупную сумму в начале года, скорее всего вы будете в выигрыше по отношению к Dollar-Cost стратегии. Это утверждение оказалось верным безотносительно распределения ваших активов. Но речь идет про отрезки времени в 10 лет, так что будьте готовы подождать.

В исследовании рассматривалась скользящая 10-летняя доходность на 1 миллион долларов, начиная с 1950 года, сравниваются результаты между одномоментными единовременными инвестициями и усреднением (в исследовании, предполагается, что 1 млн. долл. США инвестируются равномерно в течение 12 месяцев, а затем удерживаются в течение оставшихся девяти лет).

Исследование показывает, что, портфель на 100% состоящий из акций, при единовременном инвестировании превосходит усреднение в среднем 75% времени. Для классического портфеля 60/40, уже 80%. При 100% облигаций в портфеле он лидирует 100% времени.

Средняя доходность при единовременном инвестировании для портфеля акций составила 15,23%. Для портфеля 60/40 10,68%, а для 100% облигаций - 4,3%.
custom custom youtube custom custom custom