#64 - Единовременное инвестирование VS усреднения
|
|
|
"Если вы посмотрите на вероятность того, что в конечном итоге получите более высокую совокупную доходность, исследование показывает, что это работает, когда вы используете единовременные инвестиции по сравнению со стратегией усреднения."
Мэтт Стаки, старший портфельный менеджер по акциям в Northwestern Mutual Wealth Management.
|
|
С капиталом вы не только принимаете решение что купить, но и момент покупки. Есть несколько различных вариантов подходов в части тайминга наших инвестиций.
|
Скорее всего вы читали уже с десяток книг о том, что market timing среднего инвестора будет только ухудшать его результат, именно поэтому так популярна стратегия dollar-cost averaging(усреднение покупок). Про этот вариант вложений уже писал несколько раз, суть проста - вы покупаете актив на одинаковые суммы в регулярные промежутки времени. Так вы будете покупать, например, ETF VOO по высоки и низким ценам, в результате получите некую “среднюю” цену, которая вероятно будет ниже итоговой цены по прошествии нескольких лет.
|
Вот только исследование Northwestern Mutual Wealth Management показывает, что если вы решите купить активы одномоментно проинвестировав крупную сумму в начале года, скорее всего вы будете в выигрыше по отношению к Dollar-Cost стратегии. Это утверждение оказалось верным безотносительно распределения ваших активов. Но речь идет про отрезки времени в 10 лет, так что будьте готовы подождать.
|
В исследовании рассматривалась скользящая 10-летняя доходность на 1 миллион долларов, начиная с 1950 года, сравниваются результаты между одномоментными единовременными инвестициями и усреднением (в исследовании, предполагается, что 1 млн. долл. США инвестируются равномерно в течение 12 месяцев, а затем удерживаются в течение оставшихся девяти лет).
|
Исследование показывает, что, портфель на 100% состоящий из акций, при единовременном инвестировании превосходит усреднение в среднем 75% времени. Для классического портфеля 60/40, уже 80%. При 100% облигаций в портфеле он лидирует 100% времени.
|
|
Средняя доходность при единовременном инвестировании для портфеля акций составила 15,23%. Для портфеля 60/40 10,68%, а для 100% облигаций - 4,3%.
|
|
|
|
