cropped-FullLogo_Transparent.jpg

#53 - Омикрон

«Попросил меня вдохнуть глубоко и пшикнул»

В.В.Путин
Похоже, рынки снова становятся интересными. Инвесторы ждали новогоднее ралли, а получили новую коррекцию. Если новости от ВОЗ в ближайшие несколько дней окажутся все же негативными, нас ждет ожидаемый многими обвал.

Спасать рынки будет очень сложно, в арсеналах мировых ЦБ попросту не осталось патронов.

Опять геополитика

Неделя началась с ожидания падения облигаций Роснано, но благодаря статьям на главной Bloomberg о готовящейся атаке со стороны войск РФ по Украине, российский рынок акций получил худший торговый день за последние полтора года. Под санкции попал один из топовых российских ВУЗов МФТИ, американские законодатели мотивируют решение сотрудничеством с российскими военными. Не могу даже комментировать такое, делают потому что могут себе позволить.

При падении в понедельник особенно отличился Yandex, видимо, слишком много нерезидентов заскочили в бумагу на волне роста интереса к метавселенным, роботам и автономному транспорту, и в спешке бежали с нашего рынка.
photo_2021-11-23 02.00.51
По итогам недели Индекс МосБиржи просел на -5,12%, среди аутсайдеров особенно отличились:
iHHRU-адр -11,6%
Yandex -10,4%
Полюс -9,3%
MAIL -8,9%
OZON -8,6%
Ну и рубль, вплотную подступивший к отметке 76 за доллар.

Если ты пьешь с ворами, опасайся за свой кошелек.

Крупные инвесторы в облигации Роснано говорят о том, что не были в курсе проведенной в позапрошлую пятницу встречи, о которой объявила пресс-служба эмитента. Новости, которые выходили все выходные и в понедельник не пролили света на ситуацию, эмитент в том числе не давал никаких комментариев, а только занимался удалением информации со своего сайта.

В моменте доходности по некоторым выпускам облигаций Роснано превышали 20%, а выпуск с погашением в декабре в пересчете на годовую доходность показывал 2,6 млрд процентов. В декабре госкорпорации нужно погасить долг на 4,5 млрд, а вот следующий год уже потребует суммы в 10 раз больше.

Тишина самой госкорпорации и Минфина наводят на тяжелые для доверия нашему рынка мысли, что именно сейчас в условиях информационного голода и существенной просадки цены облигаций, можно выкупить подешевевший долг, а затем провести дофинансирование Роснано из бюджета и оказаться в существенном выигрыше. Только если появятся хоть какие-то намеки, что именно эту схему отрабатывали, это окончательно подорвет доверие квазигосударственному долгу РФ, и никакое снижение ставок не поможет занимать деньги на рынке без существенной премии.

Коммерсантъ пишет:
«По словам источника “Ъ” на финансовом рынке, на встрече рассматривались разные варианты дисконтов, в том числе существенные, при погашении части выпусков.»

В общем, все указывает на то, что сейчас идёт управляемое снижение долга. Это будет негатив для нашего рынка в долгосрок, когда схема дойдёт до всех участников.

Минфин попутно объявил, что по выпускам с госгарантиями, все выплаты пройдут. Остается не отвеченным вопрос - а разве не ВСЕ долги государственной компании должны быть обеспечены государственными гарантиями?

Байден выбрал Пауэлла на второй срок

Президент Джо Байден назначил председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на второй срок на пост главы центрального банка, несмотря на громкие голоса противников(Elizabeth Warren) среди демократов.

"Америке нужно стабильное, независимое и эффективное руководство Федеральной резервной системой, чтобы она могла продвигать свои двойные цели по поддержанию инфляции на низком уровне и стабильности цен, а также созданию сильного рынка труда, который в целом приносит пользу работникам с лучшими рабочими местами и более высокой заработной платой" - говорится в заявлении Белого Дома.


Министр финансов Джанет Йеллен сказала, что переназначение Пауэлла позволит экономике «продолжать извлекать выгоду из его руководства».

Сенаторы обеих партий так же позитивно восприняли назначение председателем Банковского комитета Сената Sherrod Brown

Пауэлл теперь столкнется с Банковским комитетом Сената по переназначению, прежде чем будет окончательно одобрен Сенатом.

Политика Пауэлла весьма аккуратная и по итогам регулярных заявлений ФРС выглядит довольно предсказуемо, для рынков, это назначение нейтрально или имеет минимальный позитив для роста рынков.

Но и среди ФРС уже стало все чаще высказываться мнение о необходимости более быстрого сворачивания QE и перехода к повышению ставок. Mary Daly президент ФРБ San Francisco высказалась, что если новые данные по инфляции не будут указывать на разворот, она станет сторонником более жесткой ДКП.

Байден vs ОПЕК+

Белый дом объявил о том, что на фоне роста цен на нефть, выпустит из резервов 50 млн баррелей нефти. Вместе с США распечатать резервы так же решили Япония, Великобритания, Южная Корея, Индия и Китай.

Это можно назвать успехом дипломатии администрации Байдена, но какого-то существенного влияния на рынок нефти такие объемы оказать не должны.

Тем более что министр энергетики США Дженнифер Грэнхолм на вопрос сколько США потребляет баррелей в день, ответить на данный вопрос не смогла. Помощь зала - 50 млн баррелей хватит как раз на 3 дня потребления.

Цены на нефть в итоге это заявление проигнорировали.

B1.1.529

Завершилась неделя новостями о новом штамме коронавируса, теперь он приходит к нам из Африки(у нас уже был из Индии, видимо, следующий будет из Южной Америки). И на этих новостях нефть Brent -10,46%.

Удивительно, что новый штамм распространяется из ЮАР аккуратно по странам с алмазными биржами. Европейские страны срочно прекращают авиасообщение с Африкой, ВОЗ заявляют, что новый штамм вызывает опасения и будут наблюдать.
photo_2021-11-27 00.51.03
На рынки тем временем пришла паническая распродажа. Индекс S&P500 за день потерял 2,27%. Падало все, кроме казначейских облигаций. Ну и еще нескольких компаний исключений, ожидаемо это были производители вакцин - Moderna +20,57 и Pfizer +6,11%.
Снимок экрана 2021-11-27 в 01.04.55
Посмотрим, удастся ли новому штамму поднять очередную волну по всему миру, возвращаться снова в 2020-ый очень не хотелось бы.

Тем временем ученый из ЮАР уже заявил, что опасность нового штамма омикрон коронавируса преувеличена. С интересом жду открытия торгов в понедельник.
Полезные ссылки:
  1. Как изменились портфели крупнейших инвестфондов в минувшем квартале
  2. Центробанк может отменить комиссии в СБП за перевод самому себе
  3. Самые популярные цифровые банки в мире, в России это Тиньков(спасибо, кэп!)
  4. Наш ЦБ любит устраивать шоки, а ФРС – шоки сглаживает - Виктор Тунёв
  5. Пекин потребовал от DiDi уйти с американской биржи: сейчас от нее ждут плана действий
  6. Энергодайджест компании EY - Сбой в международных поставках: есть ли шанс на восстановление?
  7. Цифровая анархия в каждом доме — сможет ли Web3.0 превратить интернет в идеальный рынок без корпораций и чиновников
  8. 22 технологии, за которыми стоит следить в 2022 году
  9. ЦБ предложил разработать специальный вид вклада – для малообеспеченных граждан.
custom custom youtube custom custom custom