cropped-FullLogo_Transparent.jpg

Чему нас учит автоматизация в сельском хозяйстве

ARK Invest Cathie Wood кроме того, что управляет собственными фондами, занимается исследованиями о будущем индустрий и технологий. Периодически результаты публикуются в обновленных стратегиях, отчасти мы видим их в сделках купли/продажи акций в фондах. Компания Cathie Wood регулярно делится своими мыслями в e-mail рассылке(подписаться действительно стоит).

В нескольких недавних выпусках затрагивалась тема автоматизации, это болезненный вопрос для многих индустрий, авторы из ARK рассказывают о том, как сельское хозяйство проходили свой цикл автоматизации и повышения производительности. Спешу поделится с вами переводом, потому что отсюда же следуют сразу несколько довольно интересных тем - повышение маржинальности бизнесов(интересно акционерам), снижение затрат на персонал(через сокращения численности, должно быть интересно работникам, "привет вам из будущего Прекариата!") и обсуждение вопроса дополнительного налога на роботов, которые лишают нас работы и доходов.

Если вам понравился материал, поделитесь ссылкой на него с друзьями, это поможет мне продолжать делится с вами интересными мыслями и переводами.
Оригинал статьи - What We Can Learn from Automation in the Agriculture Industry
Сельское хозяйство является важным примером для изучения автоматизации. Например, сто лет назад трактор превратил сельское хозяйство из сферы деятельности, в которой используются только люди и лошади, в механизированную промышленность. Если использовать сельское хозяйство в качестве примера, то другие отрасли производства, находящиеся в процессе автоматизации, скорее всего, будут иметь повышенный уровень производительности и рентабельности, что со временем должно повысить уровень доходности инвестированного капитала в данных отраслях.

Трактор является хорошим показателем уровня автоматизации в сельском хозяйстве. Как показано ниже, уровень внедрения тракторов следовал традиционной S-образной кривой. Вытесняя лошадей и мулов, уровень внедрения тракторов достиг точки перегиба в диапазоне от 20-25% в 1940 году, а в течение 30 лет выровнялся примерно до 80% в 1969 году.
1
Благодаря использованию тракторов значительно возрос уровень производительности в сельском хозяйстве. В период с 1950 по 2015 год общий объем сельскохозяйственного производства практически утроился, а уровень занятости снизился более чем на две трети, как показано ниже.
2
Автоматизация обеспечила фермерским хозяйствам не только операционный леверидж, но также повысила уровень доходности их капитала, как показано ниже. Важно отметить, что когда количество лошадей в фермерских хозяйствах достигало пика, они потребляли ~22% получаемого урожая. Тракторы, работающие за счет другого источника энергии, повысили уровень производительности труда и высвободили для продажи большее количество выращенного урожая. К 2015 году энергия как промежуточный продукт составляла лишь 3%от общего объема производства в сельском хозяйстве.
3
На микроэкономическом уровне продуктивность, связанная с повышенным уровнем автоматизации, может принести пользу различным контрагентам несколькими способами. ARK видит четырех выгодоприобретателей или, что более вероятно, некое сочетание указанных четырех выгодоприобретателей по мере увеличения уровня производительности:
  1. Заработная плата может увеличиваться, что выгодно рядовым работникам.
  2. Цены могу снижаться, что выгодно всем потребителям.
  3. Корпоративная прибыль может увеличиваться, что выгодно компаниям и акционерам.
  4. Инвестиции могут увеличиваться, что в перспективе будет выгодно любой или всем ранее упомянутым группам.
Однако на макроэкономическом уровне становится очевидной следующая тенденция: доля труда или заработная плата в процентах от дохода отрасли снижается по мере роста уровня автоматизации. Согласно исследованию ARK, в период с 1950 по 2015 год, например, доля труда в доходах фермерских хозяйств снизилась с 70% до менее 10%, как показано ниже.
4
Интересен тот факт, что в то время как уровень реальных доходов в сельском хозяйстве и на микроэкономическом уровне вырос, в особенности тогда, когда «бесплатный» труд семьи фермера уступил место наемному труду, объем производства в фермерских хозяйствах увеличился больше, чем уровень трудовых доходов. Другими словами, поскольку автоматизация в виде тракторов повысила уровень производительности, доля затрат на оплату труда снизилась, что повысило уровень операционной маржи.
5
Несмотря на то, что повышение уровня производительности фермерских хозяйств длится более ста лет, экономика США все еще находится на ранних стадиях автоматизации, что может повысить операционную маржу во многих, если не в большинстве отраслей. В таком случае стоимость акций предприятий в подобных отраслях пройдет переоценку на фондовых рынках.

Потенциальное влияние автоматизации на рентабельность производства


В течение прошлого века технологии изменили сельское хозяйство, повысив его рентабельность и позволив сделать взгляд на грядущую производственную революцию. В частности, хотя автоматизация и может снизить долю труда в общей структуре расходов, она имеет тенденцию повышать не только операционную маржу, но и заработную плату.

В начале 1990-х годов, когда на 10000 сотрудников приходилось всего 20 промышленных роботов, автоматизация начала оказывать влияние на производство в США. С тех пор степень распространения роботов увеличилась более чем в десять раз, как показано ниже, и, тем не менее, уровень их влияния на сельское хозяйство предполагает, что автоматизация производства все еще находится на начальном этапе.
6
Несмотря на то, что степень распространения роботов на производстве в шесть раз выше, чем в остальных отраслях, она по-прежнему намного ниже, чем в автомобилестроении и на предприятиях компании «Amazon» - в 6 и 15 раз соответственно, как показано ниже. Действительно, компания «Amazon» еще не достигла плато в уровне применения робототехники.
7
Даже на ранних этапах автоматизации корреляция между степенью распространения роботов и заработной платой сотрудников в виде процента от выручки или доли рабочей силы очевидна: по мере того, как компания становится более капиталоемкой, доля рабочей силы в общем объеме выручки снижается, как показано ниже, но автоматизация увеличивает уровень производительности, потенциально увеличивая как трудовые доходы, так и прибыль корпораций, что является беспроигрышной схемой.
8
Если капиталовложения в действительности ускоряют процесс автоматизации производства, компании, ориентированные на операционную эффективность, смогут повысить уровень доходности инвестированного капитала. Фактически, в период с 1990 по 2018 год сокращение рабочей силы в процентном отношении к выручке среди компаний промышленного сектора, входящих в рейтинг S&P, по-видимому, способствовало увеличению их операционной прибыли, как показано ниже.
9
Отделение физического труда от результатов производства стало отличительной чертой технологических инноваций. Если бы не лошади и трактора, большой процент населения США все еще работал бы на фермах. Напротив, история развития сельского хозяйства предполагает, что автоматизация приведет к беспрецедентному снижению доли рабочей силы в доходах обрабатывающей промышленности, в то время как рост производительности приведет к увеличению доходов тех, кто все еще работает на фермах.
custom custom youtube custom custom custom