cropped-FullLogo_Transparent.jpg

#41 Что покупать, когда покупать совсем не хочется?

Much success can be attributed to inactivity. Most investors cannot resist the temptation to constantly buy and sell.

Warren Buffett
Когда мир только-только влетал в ипотечный кризис 2008 года, мне казалось, что инвестиции это очень сложно. Так же считали и большинство обывателей, потому так активно и процветает сегмент финансовой литературы и медиа.

В современном мире ценность представляет ваше внимание, если его удастся захватить, значит вам можно что-то попытаться продать, или просто заложить в голову, что условная марка лучше остальных, а это уже почти продажа.

Поток информации и завлекающих материалов по инвестициям привел к тому, что инвестировать сейчас просто, как сделать пару нажатий большим пальцем на экране вашего смартфона, а вот что действительно сложно, так это НЕ ИНВЕСТИРОВАТЬ.

Сидеть на наличных и не находить инструмента для покупки для многих может быть более болезненно, чем покупать по торговым сигналам от анонимов в телеграме.

В конце концов, для большинства какая-то деятельность связана с действием(покупка/продажа), как нам кажется, именно действие приводит нас к результату.

Современный мир возвел активность в ранг некоего культа. Ты должен быть постоянно активным и продуктивным, только тогда добьешься успеха, это и заставляет инвесторов забыть про риски и покупать акции по завышенным ценам.
Недавно в telegram проводил опрос про долю наличных в ваших инвестиционных портфелях.
Снимок экрана 2021-08-06 в 12.51.51
Мои читатели обычно так же придерживаются очень консервативного подхода к инвестированию, потому и подписываются на канал. Но даже среди них довольно высока доля тех, у кого кэш составляет менее 5% от их портфеля.

На вопрос почему так происходит, ответ обычно такой - "но ведь наличные сейчас проигрывают инфляции и я УПУСКАЮ великолепные возможности на рынке!"

Наша память довольно занятный инструмент, даже если относительно недавно были события, о которых не следует забывать, чтобы не утруждать себя, мы вытесняем их позитивом последних дней.

Как тут начать думать про прошлогодний обвал рынков, когда Goldman Sachs уже прогнозирует S&P500 на уровне 4700 до конца года.

В такой ситуации наличность не приносит ничего, но в сравнении с возможными потерями от коррекции на рынке акций, "ничего" больше чем проигрыш.
Если у вас не будет достаточно свободных денег в портфеле, вы не сможете воспользоваться возможностями во время коррекции и купить отличные активы по дешевым ценам.

Эти простые формулировки достаточно сложно принять, особенно если вы работаете на рынке меньше года и видели только как акции растут.
Старожили, такие как Баффет, зачем-то держат достаточно крупные суммы в наличных, причем игнорируя рынок облигаций.

Когда со всех сторон вам рассказывают про истории роста Tesla или Gamestop, очень сложно удержаться от каких-то покупок. Это опасное чувство, которое может вас затянуть в сделки с неконтролируемым риском, еще этот эффект называют FOMO - синдром упущенной выгоды. Или попросту жадность.

В начале 2020 года Рэй Далио сказал свою коронную фразу - Cash is Trash, с тех пор мы видели разгон инфляции в долларе и всех мировых валютах. Рост стоимости финансовых активов и сырья. Комментаторы всех мастей очень любят теперь приводить эту фразу в пример.

Но до того как мировые ЦБ запустили печатные станки, все активы сложились на 30% и больше, в этот момент cash был вожделен многими участниками рынка, чтобы спасти свои маржинальные позиции.

Параллельно шли раздутия пузырей на рынке крипты, IPO и SPAC, и тут же почти год "валялись под ногами" отличные Value активы, но всем были интересны только IT и Biotech компании.

Сегодня многие инвесторы пришли на рынок не за инвестициями, а за игрой, как в казино или в лотерее. Потому для многих звучит странно, что можно купить активы в портфель и не трогать его несколько лет.

Джон Богл постоянно повторял, что активное управление и маркет тайминг только вредят портфелю среднего инвестора. Сейчас мы это можем наблюдать в сети Тиньков Пульс, где результат в минус 893% за год уже становится нормой. Сколько из этого получил брокер?

IMG_3816
Помните, что любой инструмент в вашем инвестиционном портфеле имеет определенную цель, баланс между ними дает вам возможность выстоять в разные периоды рынка.

Наличность не так плоха даже в период инфляции, как может показаться на первый взгляд. Покупая наличность, вы покупаете ВОЗМОЖНОСТИ.

Полезные ссылки:

cropped-FullLogo_Transparent.jpg
custom youtube custom