cropped-FullLogo_Transparent.jpg

#21 "Работал с документами"

…Пока мы живем так бедно и убого, я не могу есть осетрину и заедать ее черной икрой, не могу мчать на машине, минуя светофоры и шарахающиеся автомобили, не могу глотать импортные суперлекарства, зная, что у соседки нет аспирина для ребенка. Потому что стыдно!

Б. Ельцин. Исповедь на заданную тему.

Незабвенному ЕБН

Сегодняшняя рассылка должна быть посвящена итогам выборов президента в США, но новостей и мнений столько, что уже нет никакого желания писать одно и то же. Поэтому давайте попробуем проговорить основные тезисы по итогам подсчета голосов. Многое уже было сказано в интервью с Малек Дудаков и моем взгляде на изменения в налоговом и бюджетном законодательстве США с новой администрацией.


  1. Не важно как проголосуют, важно как посчитают.
  2. У Трампа практически нет шансов на то, чтобы успеть оспорить итоги голосования и аннулировать вбросы демократов по почтовым бюллетеням. Но это не значит, что он отступит. Логичным шагом будет запуск TrumpTV и до иннагурации Байдена публикация всего грязного белья, что нашлось. Не сказать, что это как-то смутит коррупционеров-демократов, скорее еще сильнее расколет избирателей.
  3. В Сенате большинство вероятно остается за республиканцами, это будет определено по итогам второго тура в Джорджии в декабре. Раз в 10 лет в США происходит перенарезка округов под выборы, в данном случае количество округов, которые будут определять республиканцы в 2 раза больше чем у демократов. Хорошая возможность выступить еще лучше на промежуточных выборах через 2 года.
  4. Республиканцам придется провести работу над ошибками и попытаться изменить избирательное законодательство, иначе почтовые вбросы окончательно аннулируют институт выборов в США. Наши либералы уже попытались объяснить, что есть большая разница между каруселями в РФ и демократическими вбросами в США. Как говаривал Мэтр - ПОНИМАТЬ НАДО!
  5. У демократов из-за плохого выступления на выборах в Сенат назревает раскол между центристами и левым крылом - "вы со своими вставаниями на колени и идеей отмены финансирования полиции оттолкнули умеренных избирателей" - "because fuck you that's why!".
  6. Опросы социологов больше не имеют никакого значения в расколотом обществе - все они пророчили огромный отрыв Байдена от Трампа и только вбросы почтовых голубей помогли 77-летнему социалисту победить. Так что теперь социологи всех мастей будут кормить нас разными гипотетическими "голосованиями" - если бы голосовали только мужчины, или только женщины и тд. Все это нужно для отвода глаз, потому что настроения в обществе такие, что никто не готов в опросах говорить правду, да и леволиберальным социологам интересна только ИХ правда.
  7. Править в США будет администрация во главе с Камаллой Харрис, помните, как у нас правил ЕБН на втором сроке - Волошин, Дьяченко и компания. Если подзабыли почитайте мемуары Коржакова. Не исключается сценарий, когда уже через год Байден перестает особо показываться на публике и начинает усердно "работать с документами в Новоогарево".
Краткие экономические итоги объявления победы Байдена над Америкой Трампа - Джэром Пауэлл и ФРС никак не меняют свою риторику и методы поддержки рынков, но все так же ожидают бюджетного стимула от правительства. Трамп теперь вполне может не согласовывать пакет помощи до вступления нового президента в должность. Это значит, что stimulus будут только в феврале, и главный вопрос какого размера.

Но даже такие негативные ожидания и рекорды по заболеваемости в США и Европе не помешали рынкам на этой неделе показать хорошую динамику. Связано это было с тем, что демократы получили кресло президента, но не получили Сенат. Это значит, что Байдену придется управлять страной через указы, но ключевые реформы провести все же будет очень сложно. Рынкам такая стабильность нравится. Пусть играется, все сразу не сломает.

Индекс NASDAQ за 10 лет показал второй результат по росту доходности за неделю, прибавив сразу +9,32%. Вслед за американскими площадками похорошело и расцвело все и на EM, так же и на Мосбирже.
__2020-11-08__233538
Одной из лучших инвестиций с начала года можно считать биткойн, который по сути стал производной от золота и рынка акций. При высоком объеме предложения денег их особо некуда вкладывать, поэтому инвесторы ищут доходности в рискованных активах.

Биткойн в данном случае с одной стороны объясняется аналитиками как альтернатива золоту, с другой стороны это игра в рулетку, куда перетекают деньги после отсутствия идей на рынке акций, где все и так подогрето.
__2020-11-08__233944
Но это все лирика момента, сегодня я хотел бы обсудить с вами несколько наблюдений, которые возможно в ближайшее время могут произойти на рынках капитала.

Мосбиржа еще в сентябре запустила финансовый маркетплейс:
«Сначала на платформе будет возможность сравнивать условия по депозитам разных банков и размещать вклады в режиме онлайн, – сообщают в пресс-службе Мосбиржи. – Следующим шагом могут стать инвестиционные продукты, в первую очередь ОФЗ-н. Далее в продуктовую линейку платформы будут добавлены кредитные и страховые продукты. Сейчас над подключением к платформе работают более 10 банков-партнеров. Уверены, что их число будет расти».
Маркетплейс пока соберет под своей крышей стандартные банковские продукты - депозиты и страховки. Затем очередь дойдет и до биржевых инструментов. И вот тут в развитии маркетплейса может очень сильно помочь так же концепция цифрового рубля. Потому что для ввода денег на маркетплейс, который в конце концов станет расширением самой площадки Московской биржи нам уже не понадобятся банки, счета и переводы. Все это будет доступно одним нажатием в смартфоне.

Пока оставим в сторону тотальный контроль платежей по цифровому рублю, интереснее здесь как раз развитие самой биржи. Маркетплейс позволит продавать сторонние продукты. А значит здесь вполне могут появится малоликвидные инструменты, такие как акции OTC(Over The Counter - внебиржевые бумаги) или коммерческие облигации.

Биржа будет нацелена на предоставление все большего количества продуктов в своем финансовом супермаркете, при этом обязательства контролировать их пока не звучит. А значит, сама по себе Московская биржа вместе с цифровым рублем ЦБ начинают выдавливать с рынка как коммерческие банки с их скудной линейкой депозитов, так и классических брокеров, которые кроме самой мосбиржи предлагали ряд внебиржевых инструментов(акций и ETF). При таком подходе есть вероятность, что и акции Питерской биржи(американские и немецкие акции) могут начать торговаться в финансовом маркетплейсе Московской биржи. Помните что происходит сейчас с автопарками после тотального доминирования на рынке Yandex Taxi? Будет так же и с банковским сектором.

Звучит многообещающе и пока маловероятно, но именно так и развиваются финтех стартапы. Вот только Московская биржа совсем не стартап, а вполне себе монополист, который принадлежит регулятору. Так что рука об руку они могут делать на нашем рынке все что захотят.

Интересное будущее нас ждет.
cropped-FullLogo_Transparent.jpg
custom youtube custom