cropped-FullLogo_Transparent.jpg

#70 - Хорошее начало

Сезон отчетности на американском рынке открыли банки и сразу же задали положительную динамику. Смогут ли остальные сектора отчитаться так же хорошо покажут ближайшие несколько недель. Но вот слова Джерома Пауэлла последнее время совсем не оказывают поддержку фондовому рынку.

На неделе статистика по потребительской инфляции показала, что до замедления еще далеко, поднявшись до отметки 7%. На этом фоне начались разговоры о том, что ФРС может поднять ставку уже на январском заседании. Поживем-увидим.

Наш рынок продолжало лихорадить, всему виной геополитика.

Среди нерезидентов на российском рынке есть две компании, которые выглядят привлекательно не только из-за своих финансовых показателей, но и из-за истории вокруг, которые мы как люди очень любим. И история с ними совсем не связана с добычей и переработкой ресурсов. Это финансы и ИТ, причем последнее еще и с серьезной конкуренцией с мировыми гигантами.

Речь, конечно, про Сбер и Яндекс. И именно эти две компании на волне истерии с ультиматумом российского руководства и ответом нет от США и НАТО, активно падают две недели января.
Снимок экрана 2022-01-15 в 07.58.45
Потери с начала года составили Сбер -13,1%, Yandex clA -12,3%. Это совсем не OZON(-24%) или VK(-23%), но тут мы говорим с вами про растущие прибыльные компании, в случае со Сбером еще и с достаточно высокой дивидендной доходностью.

На неделе Сбер еще и отчитался о рекордных финансовых результатах по итогам 2021 года. В результате чистая прибыль за 2021 г. по РСБУ выросла в 1,7 раза – до 1,23 трлн руб. Рентабельность капитала составила 24,8% против 15% годом ранее. Финансовые результаты по МСФО обычно выше данных по РСБУ, так что инвесторы могут расчитывать на дивиденды в районе 26-28 рублей на акцию, а это двузначная дивидендная доходность по текущим ценам.

От падения котировок даже отличные финансовые результаты не смогли остановить флагмана российского фондового рынка. Потому что в случае накала стратстей на геополитическом фронте, иностранные инвесторы очень не хотели бы остаться с нашими бумажками и без возможности вывести средства, а напомню, со стороны США постоянно звучат угрозы про отключение SWIFT.
C одним из подписчиков на этот счет у меня был короткий диалог, попробую тезисно обозначить позицию, потому что паники в трубке звучало уж слишком много.

Отключение РФ от SWIFT и продолжение давления по санкицонной части в текущем моменте может оказать гораздо более сильный ответный удар и по США и Европе. Конечно, я не про танковые колонны или какое-то супер оружие. Речь про банальный энергетический кризис в Европе, который сейчас не может быть разрешен.

Во-вторых, при повышении ставок в игре настолько, Китай так же призадумается, а зачем ему нужны такие “партнеры”, что при случае пырнут финкой в бок. Нет, политика это искусство возможностей и их нужно создавать, а не разрушать.

Поэтому какой-то настоящей эскалации вероятно не будет. Военных операций со стороны нашего руководства так же ждать не приходится, там сидят весьма прагматичные люди и выгоды сегодня от вторжения на Украину попросту нет.

Но при этом читать либеральные агитационные листки американских медиа весьма забавно. На их страницах уже разворачивается третья мировая и идет противостояние с последним диктатором. Слова в современном мире не стоят ничего и отвечать за них никто не собирается.
Снимок экрана 2022-01-15 в 07.56.02
Кроме российского рынка акций последние недели и рынок ОФЗ находится под давлением(Индекс RGBI с начала года на графике выше). Здесь ничего удивительно, все наши активы сейчас имеют отметку BIOHAZARD в терминалах Bloomberg, невидимую для россиян.

CryptoWinter is coming!

Снимок экрана 2022-01-15 в 08.23.20
Биткойн упал до отметки в $43k и потянул шиктойны вслед за собой. Тут стоит напомнить график цены Биткойна с начала криптовремен. Текущая доходность 536 тысяч процентов, это и есть идеальная иллюстрация долгосрочных стратегий HODL против регулярных спекуляций.

Многие “инвесторы” в криптовалюты на самом деле в приложениях крипобирж нашли для себя замену игре в онлайн-казино и forex. Но есть и такие, у кого получается зарабатывать, Forbes пишет, что покупатели с деньгами из крипты сейчас составляют до 5-10% на рынке покупателей недвижимости, в статье даже используется слово “миллионеры”.

Хотя обычно крипта и недвижимость для рядовых трейдеров идет по такому сценарию:
IMAGE 2022-01-15 08_21_48
Полезные ссылки:
  1. Goldman Sachs не исключил рост цены биткоина до $100 тысяч
  2. Есть мнение, что с приходом омикрона ВОЗ и мировым лидерам стоит пересмотреть свой подход к ограничениям - https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2022-01-12/time-for-new-covid-omicron-rules-not-self-isolating-wfh-mandates-mass-testing
  3. Как семилетняя девочка заработала на Youtube $28млн, ответ оказался связан с мутными делами, вероятным уходом от налогов и самоубийством покровителя из органов.
  4. Переход к возобновляемым источникам энергии — «мощный проинфляционный фактор» в мире, который начинает действовать уже сейчас, предупредила Набиуллина. Экологичные технологии дороже традиционной энергетики и могут привести к ситуации, аналогичной нефтяному кризису 1970-х годов, допустила глава ЦБ.
  5. Некоторые иностранные СМИ так же задаются вопросом физических возможностей перехода на ВИЭ.
  6. Interactive Brokers с 1 января вводит для счетов «с высоким риском» комиссию за due diligence $150-1400 в год
  7. Андрей Себрант: очки Цукерберга, тучи из будущего и другие признаки метавселенной
custom custom youtube custom custom custom